Eine Fondsstrategie mit klarem Ziel – Chancen am Aktienmarkt nutzen, Risiken meiden

Der HMT Euro Aktien Seasonal ist gegen den negativen Aktientrend gut durch die Krise gekommen. Welche Fondsstrategie verfolgen Sie?
Raik Mildner: Der HMT Euro Aktien Seasonal ist ein echter Absolute-Return-Fonds, der Exposure am Aktienmarkt eingeht, wenn wir besondere Kurschancen identifizieren. Wir nutzen dabei kurz- bis mittelfristige Kalendereffekte also saisonale Muster, die überdurchschnittlich häufig Kursgewinne bieten. Wir agieren aktiv und prognosebasiert und steuern die Aktienquote dabei sehr dynamisch zwischen 0 und 100 Prozent. Das Ziel des Fonds sind aktienähnliche, positive Renditen von vier Prozent bis sechs Prozent p. a. bei deutlich geringerem Risiko.

Welche Instrumente setzen Sie ein?
Raik Mildner: Um die risikolose Neutralposition herzustellen, investiert der Fonds in Einzeltitel, gemäß der Zusammensetzung des DAX und sichert diese Aktien durch DAX-Futures komplett ab. Wenn unsere Strategie dann positive Signale für den Aktienmarkt anzeigt, lösen wir die Futures-Sicherung teilweise oder ganz auf, um so an Kurssteigerungen des DAX zu partizipieren.

Wie hat sich das Aktien-Exposure Ihrer Strategie während des Corona-Crashs verhalten?
Raik Mildner: Während des Crashs waren wir überwiegend risikolos positioniert. Eine positive Aktienquote hatten wir nur an sehr wenigen Tagen, aber immer mit einem engen Risikomanagement. Viele Fonds sind nach den bisherigen Verlusten in 2020 ausgestoppt und kommen deshalb nicht wieder in den Markt zurück. Dieses Problem stellt sich bei unserer Strategie nicht – zumal der HMT Euro Aktien Seasonal ja sogar eine positive Jahresrendite aufweist (Stand Mai 2020).

Seit wann ist der Investmentansatz im Einsatz?
Raik Mildner: Die verwendete Strategie ist seit 2002 als Baustein eines mehrgliedrigen Investmentansatzes in unseren unterschiedlichen Fonds im Einsatz und wurde seitdem stetig weiterentwickelt. Aufgrund der guten Ergebnisse dieser Strategie haben wir im Juli 2019 den Publikumsfonds HMT Euro Aktien Seasonal aufgelegt. Die Nutzung der Strategie als alleinige Performance-Treiberin im Fonds folgt unserer Idee eines „echten“ Absolute-Return-Fonds, der auch dem Privatanleger aktives Management ohne durchgängiges Markt-Exposure bietet.