Vom langfristigen Renditepotenzial des Aktienmarktes profitieren

Stichwort „Risikokontrollierte Partizipation“ – Was konkret können Anleger dabei erwarten?
Dr. Heumann: Der HMT Euro Aktien VolControl eignet sich besonders für Anleger, die vom langfristigen Renditepotenzial des Aktienmarktes profitieren wollen, die aber gleichzeitg auch einen Schutz gegen große Aktienmarkt-Drawdowns suchen. Der Fonds soll mit 2/3 an Aufwärtsphasen des Aktienmarktes partizipieren, aber nur mit 1/3 in Abwärtsphasen; das mittelfristige Renditeziel des Fonds liegt damit bei Geldmarkt plus 4-5% p.a.

Was bedeutet „Volatility Control“?
Dr. Heumann: Aus der wissenschaftlichen Literatur ist bekannt, dass es an Aktienmärkten „Volatility Clustering“ gibt, d.h. es gibt „ruhige Marktphasen“ mit steigenden Kursen bei niedriger Volatilität und „turbulente Marktphasen“ mit stark fallenden Kursen bei hoher Volatilität. Der Volatility-Control-Ansatz des Fonds reduziert die Aktienquote in turbulenten Marktphasen und erhöht sie in ruhigen Marktphasen. Dadurch kann der Fonds die größeren Aktienmarkt-Drawdowns systematisch abfedern und insgesamt ein verbessertes Rendite-/Risiko-Profil erzielen. 

In welche Einzel-Aktien investiert der Fonds?
Dr. Heumann: In der Einzeltitel-Selektion setzt der Fonds auf Low-Risk-Aktien. Diese Aktien bieten gemäß der sog. Low-Risk-Anomalie überdurchschnittliche Renditen – und das, obwohl sie nur unterdurchschnittliche Risiken aufweisen. Die Low-Risk-Aktien passen damit perfekt in das Gesamtkonzept des Fonds, das ja auf eine risiko-kontrollierte Partizipation am Aktienmarkt ausgerichtet ist.

Wie hat sich der Fonds während des Corona-Crashs geschlagen?
Dr. Heumann: Der HMT Euro Aktien VolControl hat sich im Corona-Crash mehr als bewährt. Während der EuroStoxx 50 innerhalb von nur vier Wochen über 38% verloren hat, konnte der Fonds den Drawdown auf rund 14% begrenzen. Die Abfederung von größeren Drawdowns hat also auch im „schnellsten Aktienmarkt-Drawdown der Geschichte“ funktioniert. Aber auch in der anschließenden Markterholung hat der Fonds seine Stärken ausgespielt und an den Kurssteigerungen des Aktienmarktes partizipiert. Per Mitte 2020 lag der HMT Euro Aktien VolControl damit seit Jahresanfang sogar schon wieder leicht im Plus, während der Aktienmarkt noch mit rund 10% im Minus notierte.