Fondsporträt: ART Transformer Equities

Dabei gilt: Nicht in Goldgräber investierten, sondern in die Schaufeln

Highlights

• Erstens: Fokus auf Unternehmen, die die Blockchain-Technologie anbieten oder anwenden
• Zweitens: Partizipation am Wertschöpfungspotenzial durch Blockchain
• Drittens: Zugang zu Blockchain Experten und einer Diversifizierungsstrategie durch ein Portfolio mit 60 bis 90 Titeln

Anlageidee & -univerum
Das Portfolio besteht aus sogenannten Venture-Unternehmen (börsennotierte Jungunternehmen), Growth- Unternehmen (Unternehmen mit Track Record und weiterem Wachstumspotenzial) und aus Value-Unternehmen (etablierte Unternehmen). Venture-Unternehmen bieten neue Produkte & Services im Rahmen der Blockchain-Technologie an und somit basieren ihre USPs direkt auf dieser Technologie. Beispiel: Advanced Blockchain.

Growth-Unternehmen müssen sich in Wachstumsmärkten gegenüber Wettbewerbern um Marktanteile beweisen. Beispiel: GFT Technologie. Bei den Value-Unternehmen (Established) handelt es sich unter anderem um Marktführer in bestehenden Märkten, die die Blockchain-Technologie einsetzen, um sich einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ihren Mitbewerbern zu verschaffen.

Zu den Value-Unternehmen gehören beispielsweise IBM, das sich einen Namen in der Blockchain-Beratung gemacht hat. Oder WalMart, das die Blockchain in das Logistiksystem integriert hat und dadurch sich einen wesentlichen Wettbewerbsvorteil geschaffen hat. Lieferketten sind nun besser nachvollziehbar, alltägliche Geschäftsprozesse wie ein Rückruf viel günstiger umsetzbar.

Es wird ausschließlich in Aktien investiert, nicht aber in Krypto-Währungen. Denn im Gold-Rausch sollte man nicht in Goldgräber investierten, sondern in Schaufeln. Ein Spruch von André Kostolany, denn wir uns bei diesem Fonds zu eigen machen.

Fondsbesonderheiten
Der ART Transformer Equities ist der einzige in Deutschland zugelassene Fonds, der sich aktiv gemanagt auf die Chancen der Blockchain-Technologie fokussiert. Dem Fonds kommt zu Gute, dass er von einem kleinen, aber bereits seit mehreren Jahren auf Blockchain spezialisierten Haus gemanagt wird, das nicht den Zwängen einer großen Fondsgesellschaft oder einer großen Bank unterliegt, sondern mit großen Freiheiten und Flexibilität agieren kann. Die Vielzahl von IPOs mit Blockchain-Bezug bieten herausragende Chancen, ein aktives Risikomanagement ist jedoch unerlässlich. Bei problematischen Titeln wird sofort reagiert und entsprechende Werte werden aus dem Portfolio genommen.

Investmentprozess & Titelauswahl
Infrage kommen alle börsennotierten Unternehmen, bei denen die Blockchain-Technologie Bestandteil ihrer Wertschöpfungskette ist. Das beginnt bei der Herstellung von Hardwarekomponenten, die für den Einsatz der Technologie nötig sind, der Bereitstellung von Netzwerk- und Rechnerkapazität bis hin zu eben konkreten, praktischen Anwendungen.

Als globaler Aktienfonds besteht das Portfolio aktuell zu etwa 65 Prozent aus Technologieaktien. Die Blockchain hat aber in nahezu jeder Branche Anwendungsfälle. Das Universum setzt sich derzeit aus rund 450 Unternehmen, die permanent quantitativ und regelmäßig qualitativ bewertet werden. Das gesamte Universum ist sicherlich deutlich größer, man denke nur an die diversen Start-Ups die noch nicht gelistet sind und für einen Publikumsfonds noch nicht in Frage kommen. Allerdings beobachten die handelnden Personen auch diesen Bereich sehr genau.

Aktuell ist der Fonds in 80 Unternehmen investiert. Die Bandbreite soll sich zwischen 60 – 90 Titeln, eine hinreichende Diversifikation, bewegen. Mit zunehmender Größe des Fonds kann sich auch die Zahl der verschiedenen Titel erhöhen. Möglich sind Investments sowohl in Large-, Mid- als auch in Small Caps. Das kleinste Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 10 Millionen Euro, das Größte (Apple) liegt bei über zwei Billionen Euro.

Risikomanagement & Rendite
Es gibt für den ART Transformer Equities Fonds keine offizielle Benchmark. Der MSCI World passt für einen Vergleich am ehesten, da er ebenfalls einen globalen Investmentfokus hat. Das Renditeziel sind mindestens 6 % p.a. Seit Auflage (1. Mai 2019) beträgt die Wertentwicklung über 23 % p.a.

Fondsmanager
Axel Daffner, Jahrgang 1973, ist Vermögensverwalter und geschäftsführender Gesellschafter der Pegasos Capital GmbH mit Sitz in München. Bevor er im Jahre 2012 zu Pegasos Capital stieß, war der diplomierte Betriebswirt nach seinem Abschluss zunächst als Unternehmensberater und anschließend als Portfoliomanager für eine ebenfalls in München ansässige Vermögensverwaltung tätig.